El fondo de maniobra y su fórmula

En este post te explicamos qué es el fondo de maniobra, cuál es su fórmula general y cómo calcular su ratio.

¿Qué es el fondo de maniobra?

Es el conjunto de recursos financieros a corto plazo (inferior a un año) que un negocio necesita para llevar a cabo su actividad con normalidad. Es decir, sirve para avaluar su solvencia.

Fórmula del fondo de maniobra

Fondo de maniobra = Activo Corriente – Pasivo Corriente

Activo corriente

Suma de bienes y derechos que pueden transformarse en líquido antes de un año:

Existencias.
Cobros pendientes de clientes y otros deudores.
Inversiones financieras a corto plazo.
Tesorería (dinero).

Hay que tener también en cuenta que no todas estas partidas tienen el mismo grado de liquidez. El mayor grado de liquidez corresponde a la tesorería (dinero que podemos pagar de inmediato). En cambio, los cobros pendientes de clientes dependerán de su fecha de vencimiento y de que finalmente cobremos en ese plazo previsto. En cuanto a las existencias, aún tienen menor liquidez, porque primero habrá que venderlas y, finalmente, cobrarlas. Por lo que, para valorar la liquidez de las existencias, tendremos que analizar si el negocio tiene una rotación de almacén rápida.

Pasivo corriente

Obligaciones y deudas que vencen antes de un año:

Pagos a proveedores y otros gastos a pagar.
Deudas a corto plazo.
Provisiones a corto plazo para pagar deudas o para contrarrestar la pérdida de valor de algún bien.

Ejemplo: Pagos a proveedores y otros gastos de administración.

Fondo de maniobra positivo

Se considera que lo ideal es que tu negocio tenga un fondo de maniobra positivo. Esto garantiza tu capacidad para hacer frente a tus obligaciones en el corto plazo.

Fondo de maniobra negativo

Significa que el pasivo corriente (deudas a corto plazo) es mayor que el activo corriente, lo que tu negocio no puede hacer frente a todas sus obligaciones a corto plazo. Esto puede llevar a una suspensión de pagos a largo plazo.

Fondo de maniobra = 0

Implica riesgo en cuanto a la liquidez de nuestro negocio.

La ratio

Ratio del fondo de maniobra = Activo Corriente / Pasivo Corriente

La ratio, a diferencia de la fórmula general, presenta el resultado como la proporción entre sus dos partidas.

Ratio inferior a 1 = Negativo.
Ratio igual a 1 = capacidad de maniobra 0.
Superior a 1 = Positivo. El resultado óptimo estaría entre 1,5 y 2. Si fuera superior a 2, podría indicar que el negocio tiene demasiados recursos sin invertir en la actividad.

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